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〈期貨行情〉 美國金價週五攀升，並創下五年來的最大單周漲幅。本周公佈的美國就業數據疲軟，強化了對美聯儲降息的預期，推動了黃金上漲。 週五，現貨金價上漲1%，報每盎司2369.49美元。紐約商品交易所6月交割的黃金期貨價格上漲1.5%，收報於每盎司2375美元。黃金期貨價格本周累計上漲2.9%，為自4月19日以來最大單周漲幅。 黃金價格週四上漲超過1%，此前數據顯示每週申請失業救濟人數增幅大於預期。 Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示，黃金購買量的激增主要是技術因素驅動的，但上周的非農就業數據和本週四的初請失業金人數數據提供了支持。 Streible稱：“對就業形勢的擔憂通常是經濟的第一個裂縫，可能會推動美聯儲首次降息。” 金融市場預計美國央行將在9月開始放寬加息週期。 較低的利率通常傾向於提高黃金的吸引力，因為它不支付利息。 原油期貨價格週五收跌。美聯儲官員週五暗示將在更長時間內維持高利率政策，使美國的原油需求前景受到質疑。 紐約商品交易所6月交割的西德州中質原油（WTI）期貨價格收跌1.00美元，跌幅1.26%，報78.26美元/桶，本周累計上漲0.19%。 達拉斯聯邦儲備銀行行長洛裏-洛根（Lorie Logan）表示，目前尚不清楚政策的緊縮程度是否足夠，能否將通脹率降至美聯儲2%的目標。 亞特蘭大聯儲行長拉斐爾-博斯蒂克（Raphael Bostic）也表示，他認為在目前的貨幣政策下，通脹可能會放緩，使央行能夠在2024年開始降低政策利率，儘管可能只有四分之一個百分點，而且要到今年的最後幾個月才會下調。 Again Capital LLC合夥人John Kilduff表示：“兩位美聯儲發言人似乎對降息的前景持懷疑態度。” 更高的利率通常會減緩經濟活動並削弱石油需求。 〈美股行情〉 近期美國勞動力市場鬆動的跡象逐步增多。美國勞工部數據顯示，上周美國初請失業金人數意外升至23.1萬，創去年8月底以來新高，與此同時，單周2.1萬增幅也刷新了今年1月以來的高位。 就在此前一周，美國4月非農就業人口增速降至近半年新低，包括供應管理研究所（ISM）和獨立企業聯合會（NFIB）在內的情緒調查亦顯示勞動力市場的急劇放緩。 牛津經濟研究院高級經濟學家施瓦茨（Bob Schwartz）在接受第一財經記者採訪時表示，近期就業市場表現引發了人們對美國經濟健康狀況的擔憂，“消費者支出的彈性取決於強勁的家庭資產負債表和強勁的勞動力市場。”他進一步分析稱，“通常情況下後者開始動搖，我們才能看到經濟疲軟的顯著跡象出現。” 美聯儲官員的最新表態依然謹慎，這被認為可能降息的條件並不成熟。不少地方聯儲主席在講話中強調了對通脹的謹慎及政策決定的耐心，兩位鷹派代表——明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利和美聯儲理事鮑曼甚至認為今年不會降息。 物價走向因此將成為關鍵，美國商務部即將公佈4月消費者物價指數（CPI）報告。密歇根大學消費者調查顯示，受訪者認為未來一年通脹、失業率和利率都可能朝著不利的方向發展。其中一年期通脹預期升至3.5%，五年期通脹預期升至3.1%。咨商會副經濟學家巴爾特魯斯（Will Baltrus）在評論近期美國就業市場時稱，自疫情衰退以來，勞動力市場在經歷了一段非常強勁的增長期後，開始出現降溫跡象。然而，由於雇主仍面臨勞動力短缺的情況，未來幾個月不太可能出現大量失業。 中長期美債收益率創一周新高，與利率預期關聯密切的2年期美債升至4.87%，基準10年期美債臨近尾盤站上4.50%關口。根據芝加哥商品交易所Fed Watch Tool的數據，9月降息的概率為50%左右，而全年降息的定價依然不到兩次。 施瓦茨對第一財經記者表示，預計下半年經濟將逐步放緩，他現在依然傾向於9月是美聯儲潛在降息的重要參考節點。 〈港股行情〉 5月13日消息，美股上周五個別發展，美國通脹預期升溫，聯儲局官員淡化減息預期，大市高開後升幅收窄，三大指數收市升跌不一。美元走勢向好，美國十年期債息回升至4.5厘水準，金價表現向上，油價則反復受壓。今日港股三大指數集體低開，恒生指數跌0.31%，報18904.58點，恒生科指跌0.94%，國企指數跌0.58%。盤面上，科網股普遍低開，百度跌近2%，小米、美團、快手跌超1%，京東、網易、騰訊跟跌；美藥企合同豁免權或延長8年，藥明系個股集體大漲，藥明康德漲近15%；汽車股普遍下挫，小鵬跌超4%。