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〈期貨行情〉 紐約黃金期貨價格週一小幅收高。投資者等待本週一系列央行會議，包括聯準會週三的政策決定，以了解通膨和利率的線索。 紐約商品交易所4月交割的黃金期貨收漲0.13%，收在每盎司2,164.30美元。5月白銀期貨收跌0.46%，收在每盎司25.265美元。 聯準會將從週二開始召開為期兩天的貨幣政策會議，市場普遍該行將維持利率不變，並且下調了對於6月降息的預期。 投資者將密切關注聯準會主席鮑威爾的演講以及聯準會官員對未來升息路徑的預測“點陣圖”，以深入了解聯準會今年的降息前景。 週一美國WTI原油期貨收高逾2%，創4個月來新高。伊拉克與沙烏地阿拉伯的原油出口減少，而中國與美國的原油需求出現成長跡象，使油價得到提振。 紐約商品交易所4月交割的西德州中質原油（WTI）期貨價格上漲1.68美元，漲幅為2.07%，收在每桶82.72美元。4月交割的天然氣期貨收漲2.90%，收在每百萬英熱單位1.703美元。 此外，週一美國汽油期貨創2023年8月以來新高。 石油輸出國組織（OPEC）的第二大產油國伊拉克表示，將在未來幾個月將原油出口量減少至每天330萬桶，以彌補自1月以來超過其石油輸出國組織及其盟友（ OPEC+）出口配額的情況。 伊拉克的這項承諾，意味著其原油出口將在原來的基礎上減少13萬桶/日。 今年1月和2月，伊拉克的石油產量明顯超過1月份制定的產量目標，當時OPEC的幾個成員國和俄羅斯等盟國同意透過削減原油產量的方法來支持油價上漲。 而在OPEC組織最大產油國沙烏地阿拉伯，該國的原油出口連續第二個月下降，已從12月的630.8萬桶/日降至1月的629.7萬桶/日。 〈美股行情〉 美股週一收高，先前標普500指數已經連續三個交易日下跌。Google(148.48, 6.31, 4.44%)的母公司Alphabet領漲科技股。英偉達即將召開GPU技術大會（GTC）。蘋果(173.72, 1.10, 0.64%)希望將Google的Gemini AI納入iPhone。市場關注本週的聯準會貨幣政策會議，預計聯準會將維持利率不變，鮑威爾將重申謹慎立場。 道瓊指數漲75.66點，漲幅為0.20%，報38790.43點；納指漲130.27點，漲幅為0.82%，報16103.45點；標普500指數漲32.33點，漲幅為0.63%，報149.42點。 標普500指數結束了先前連續連續三個交易日下跌的趨勢。 英偉達收高0.7%，該公司即將召開GPU技術大會（GTC）。預計這家晶片製造商將在會上展示其在人工智慧領域的最新進展。 谷歌的母公司Alphabet收高4.6%，此前有報導稱，蘋果正在與谷歌進行談判，希望將前者的Gemini AI納入iPhone。 超微型電腦（Super Micro Computer）收跌6.4%。週一該股首次加入標準普爾500指數。 本週市場關注為期兩天的聯準會貨幣政策會議。該會議定於週二開始，週三公佈會議結果。 雖然市場普遍預計聯準會本週不會降息，但他們的新經濟預測可能是一個不確定因素——可能表明降息的幅度會更小，政策寬鬆的開始時間也會比他們先前估計的要晚。 根據芝商所的聯準會觀察工具，聯邦基金期貨目前定價聯準會本週維持基準利率不變的可能性為99%。 但在最近幾天，對6月降息的預期已降至55%左右。 期貨市場目前還沒有完全定價聯準會在7月前全面降息，最快6月降息的可能性只有50%，預計全年僅降息75個基點。 高盛(384.37, -2.84, -0.73%)經濟學家Jan Hatzius在一份報告中表示：“我們現在預計2024年將降息3次，此前為4次，主要是因為通膨路徑略高。” Hatzius仍然預期聯準會將從6月開始降息，前提是通膨再次像預期的那樣緩解、官員們將堅持他們的點陣圖預測，即今年降息三次。 Hatzius表示：「主要風險在於，聯邦公開市場委員會（FOMC）的與會者可能會更關注最近的通膨數據，而不太相信通膨將恢復先前的疲軟趨勢。在這種情況下，他們可能會將2024年的核心個人消費支出通膨預測上調至2.5%，中位數值顯示降息兩次。” 預計聯準會本週也將開始正式討論放緩債券銷售的速度，可能將其減少一半，至每月300億美元。 儘管聯準會主席鮑威爾暗示，聯準會已接近有信心降息，但債券交易員似乎已經痛苦地屈服於更高利率持續更長時間的現實。 最近幾天，美國公債殖利率飆升，即將創下年內新高，因為數據繼續顯示通膨持續存在，這正導致交易員推遲美國貨幣寬鬆的時間表。 LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby在報告中寫道：「本週的聯準會會議可能會決定市場的方向，特別是如果聯準會表示利率需要保持穩定-哪怕只是稍微長一點的時間。這可能是讓這個市場在新的財報季開始之前鞏固收益、並進行盤整所需要的。” 最近幾個交易日以來，對通膨居高不下的擔憂給美國股市帶來了壓力，標普500指數與納指已連續兩週下跌。道指連續第三週走低。 上週公佈的2月核心CPI通膨和PPI通膨數據都高於預期，令股市感到沮喪，並使人們擔憂聯準會可能傾向於在更長時間內保持高利率政策不變。 分析師預計聯準會主席鮑威爾和他的聯準會同僚們在本週開會時會謹慎行事，連續第五次維持利率不變，並暗示他們仍需要進一步的證據證明通膨正在可持續地回到2%的目標。 Dreyfus-Mellon機構首席經濟學家、前聯準會經濟學家文森特-萊因哈特（Vincent Reinhart）指出，聯準會通常會在經濟惡化時迅速降息，但其防止經濟衰退的努力往往是徒勞無功的。但這一次，美國經濟仍然健康。聯準會之所以考慮降息，只是因為通膨率已從2022年6月的9.1%高峰穩定下降。因此，它正在以通常的升息方式進行降息：緩慢而有條不紊地進行降息，同時試圖從經常相互矛盾的數據中預測經濟方向。 目前聯準會的基準利率約為5.4%，為23年來的最高水準。在此之前，聯準會進行了11次升息，目的在於遏制四十年來最嚴重的通膨，但升息行動也使消費者和企業的借貸成本更高。 週一經濟數據面，全美房屋建築商協會（NAHB）/富國銀行(57.77, 0.26, 0.45%)房屋市場指數顯示，今年3月份，美國房屋建築商信心指數上升3點，升至51。該讀數連續第四個月上升，達到7月以來的最高水準。 50是正面和負面情緒之間的分界線，該數據高於50，顯示房地產市場信心自7月以來首次進入正面區域。 數據表明，自去年夏天以來，美國房屋建築商對自己的行業更有信心，因為儘管抵押貸款利率居高不下，但他們看到了房屋需求的改善。 在3月份的第一周，美國的抵押貸款利率有所下降，但在第二週又回升。自2月初以來，最常用的30年期固定抵押貸款的平均利率一直徘徊在7%左右。 在房地產建築商信心指數的三個組成部分中，當前銷售狀況上升4點至56，未來六個月的預期上升2點至62，買家流量上升2點至34。 從地區來看，以三個月移動平均線計算，美國中西部和西部的房地產建築商信心指數漲幅最大。 報告也指出，降低房價以吸引買家的建商越來越少。3月份，24%的建商報告降低了房價，低於2023年12月的36%，是自7月以來的最低比例。 〈港股行情〉 今日港股三大指數低開高走，截至收盤，恆生指數( 16737.119 , 16.23 , 0.10 % )漲0.1%，報16737.12點，恆生科技指數( 3594.22 1.4.38% 25. %，國企指數漲0.48%。盤面上，科網股普遍上漲，快手漲超4%，小米、京東、騰訊漲超2%；汽車股集體大漲，東風集團股份( 3.73 , 0.55 , 17.30 % )漲超17%；蘋果股概念漲超17%；蘋果股漲幅居前，高偉電子( 17.3 , 1.20 , 7.45% )漲超7%；基建股表現活躍，中國中鐵( 3.97 , 0.14 , 3.65% )漲超3%；互聯網醫療股齊漲，平安好醫生( 12.56 , 0.80 , 6.80% )漲近7%；中資券商股全天強勢，中金公司( 10.32 , 0.47 , 4.77% )漲近5%；內房股普遍走低，龍湖集團( 10.06 , -0.4848 , -0. 4.55% )跌超4%；黃金、煤炭、香港地產股跌幅靠前。 汽車股集體大漲，東風集團股份漲超17%。東吳證券表示，繼續看好政策催化下的汽車板塊主線投資機會。2024年3月13日國務院正式印發《推動大規模設備更新與消費品以舊換新行動方案》，再次明確以舊換新量化目標。乘用車方面，中央+地方聯合，透過中央財政安排的節能減排補助資金支持符合條件的汽車以舊換新（23年節能減排補助基金規模為199.03億元，2024年暫未明確）。 蘋果概念股漲幅居前，高偉電子漲超7%。消息面上，據報道，知情人士透露，蘋果正在談判將Google的Gemini人工智慧引擎植入iPhone。知情人士還稱，蘋果最近也與OpenAI進行了討論，並考慮使用其模型。中金指出，繼人工智慧個人電腦（AIPC）後，AI手機在模型側、硬體側、作業系統及應用側均有產業升級趨勢，未來AI手機或將重塑手機產業生態。國聯證券( 3.44 , 0.06 , 1.77% )認為，AIPC、AI手機的推出疊加換機週期的到來，可望促進消費性電子終端銷售重回成長軌道。 基建股表現活躍，中國中鐵漲超3%。國信證券強調，建築央企在承接重大項目上存在優勢，融資成本低於行業均值，預計將保持訂單和業績持續增長，重點關注中國中鐵、中國交建、中國鐵建( 4.93 , 0.07 , 1.44% )等。此外，前不久國務院印發《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，其中強調加快建築和市政基礎設施領域設備更新，也利好基建板塊的政策面。