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〈期貨行情〉 紐約黃金價格週一走高，並接近上週創造的歷史最高水平。交易商正在等待本周公布的重要CPI與PPI通膨數據，以判斷聯準會未來的降息路徑。 紐約商品交易所黃金期貨市場交投最活躍的4月黃金期貨11日上漲3.1美元，收在每盎司2,188.6美元，漲幅為0.14%。 5月交割的白銀期貨價格上漲16.6美分，收每盎司24.715美元，漲幅為0.68%；4月交割的白金期貨價格上漲25.7美元，收在每盎司940.5美元，漲幅為2.81%。 美國消費者物價指數（CPI）數據將在本週二公佈。分析師稱，如果數據熱於預期，黃金市場可能會有麻煩，將出現一些拋壓。 美國原油期貨價格週一小幅收跌。交易員們正在等待本週即將公佈的2月通膨數據。 石油輸出國組織（OPEC）與國際能源總署（IEA）均將在本周公布全球原油前景報告。 紐約商品交易所4月交割的西德州原油（WTI）期貨價格下跌8美分，跌幅為0.1%，收在每桶77.93美元。 〈美股行情〉 美股週一收盤漲跌不一，標普500指數連續第二個交易日下滑。本週市場重點在於2月消費者物價指數（CPI）及生產者物價指數（PPI），以判斷美國的通膨狀況與聯準會的降息路徑。白宮預計今年美國經濟成長明顯減速，通膨將持續維持高位。 道瓊指數漲46.97點，漲幅為0.12%，報38769.66點；納指跌65.84點，跌幅為0.41%，報16019.27點；標普500指數跌5.75點，跌幅為0.11%，下跌5117.94點報點。 人工智慧（AI）晶片龍頭股英偉達收的2%，延續了上週五重挫逾​​5%的態勢。 隨著AI熱潮降溫，英偉達等科技股巨頭連續走低，標普500指數與納指均已連續兩個交易日下跌。 摩根大通( 188.29 , 0.07 , 0.04% )策略師Mislav Matejka週一指出，推動華爾街迭創新高的美股七巨頭目前的估值低於標普500指數其他成分股過去五年的平均水平。 Matejka在研究中寫道：「人們對七巨頭的強勁表現感到擔憂。但我們注意到，在發布業績之後，這些股票目前的交易不像幾年前那麼緊張了。這並不是說這些公司對未來不會出現獲利令人失望的情況，但在整體盈利狀況欠佳的情況下，這些股票可能仍然比傳統的周期性股票表現更好。“ 高盛( 386.16 , -0.83 , -0.21% )策略師上週也表示，儘管美國股市的集中度達到了幾十年來的最高水平，但頂級股票的估值遠低於科技股泡沫頂峰時期的大型股票。 週一經濟數據面，紐約聯邦儲備銀行的一項調查顯示，消費者越來越懷疑聯準會能否在短期內實現其通膨目標。這項調查表明，儘管消費者對明年的通膨預期前景保持為3%不變，但從長遠來看並非如此。消費者預期三年後的通膨率將上升0.3個百分點，升至至2.7%，而五年期展望上升0.4個百分點至2.9%。 這三個時段的通膨預測值，都遠高於聯準會2%的12個月通膨目標。這表明，聯準會可能需要在更長時間內保持政策收緊。經濟學家和政策制定者認為，消費者對未來通膨率的預期，是觀察通膨路徑的關鍵因素，因此2月消費者預期調查可能是個壞消息。 交易員正在為2月的消費者和生產者物價指數做準備，二者將分別於週二和週四發布。這將是聯準會領導人召開3月貨幣政策會議前的最後一批重要經濟報告。這些數據將驗證聯準會官員關於抑制通膨工作是否已接近完成。 上週五，美國公佈的2月非農業就業數據好壞參半，使投資人對聯準會何時開始降息的預期產生了混亂。 2月非農就業數據顯示，雖然美國經濟增加的就業人數多於經濟學家的預期，但失業率上升和薪資成長低於預期。後兩者令投資者感到鼓舞，因其表明聯準會可能開始放鬆貨幣政策。 地平線投資公司（Horizo​​n Investments）研究主管Mike Dickson表示：「我們預計聯準會不會在3月份的會議上降息。鑑於最近的飆升，我們預計聯準會將希望至少看到核心服務通膨出現連續三個月的下降，才會開始降息。這就意味著美聯儲最早在6月加息，而且如果服務業通脹保持粘性，則首次降息時間將推遲到2024年更晚些的時候。” 聯準會貨幣政策制定者上週的言論似乎非常鴿派，掉期交易員認為6月的首次降息實際上是板上釘釘的事，即便上週五又公佈一組強勁的就業數據。 如果本週消費者物價指數（CPI）的漲幅強於預期，可能會顛覆上述定價，並進一步破壞股市漲勢。 美國總統拜登週一公佈了2025財年預算案，官員們對通膨的看法略顯悲觀，他們預期2024年CPI升幅平均為2.9%，高於機構調查得出的2.7%預估值。 美國白宮預計今年美國經濟成長明顯減速，通膨將持續頑固。白宮預計，2024年美國經濟將顯著降溫，通貨膨脹即使有所回落，仍會頑固地維持在聯準會目標之上。 根據拜登的2025財年預算案，2024年經濟成長率的預測為1.7%，遠低於經濟學家2.1%的預估中位數。 繼2023年經濟意外成長2.5%後，多數預測人士認為在高利率的箝制下，今年經濟成長將減速。 拜登預算案中的預期數字在去年11月就已敲定，當時美國還沒有公佈強勁的2023年GDP數據。 雖然預測的成長率低於受訪的經濟學家預期，但拜登的一位高級經濟幕僚表示，如果展望未來五到十年，政府的經濟成長率預估高於許多其他人的預測。 每年春季，拜登和他的幕僚都會為制定從當年10月1日到隔年9月30日的財年預算草案，但因為眾議院是由共和黨所把持，普遍認為拜登的預算案在國會不可能獲得通過。 週一比特幣首次突破7.2萬美元，連續第六天上漲，在大量資金流入美國交易所交易基金的支持下，比特幣今年的漲幅接近70%。 〈港股行情〉 今日港股三大指數集體收漲，截至收盤，恆生指數漲1.43%，報16,587.57點，恆生科技指數漲2.86%，國企指數漲1.63%。盤面上，科網股集體上漲，嗶哩嗶哩漲超11%，京東漲超6%，美團漲超5%，騰訊漲超3%，小米、阿里巴巴漲超2%；光伏股延續上週漲勢，信義光能漲11%；鋰電股漲幅明顯，贛鋒鋰業漲超9%；汽車股部分上漲，小鵬漲近6%領銜；CXO概念股活躍，藥明康德漲近5% ；內房股普遍上漲，碧桂園漲超3%；石油股個別走弱，中海油跌超3%；煤炭股跌幅居前，蒙古焦煤跌9%。 光電股延續上週漲勢，信義光能漲超11%。近日，根據相關市場機構統計預測，在大力度推動新能源發展背景下，電網公司大機率放開95%的消納紅線，以連接更多的新能源。8日，國內某風電整機企業高層表示，目前新能源的裝機速度已經遠遠超越電網的接取能力，目前的消納紅線多是技術處理和統計口徑的結果。“放開消納紅線，讓市場去配置，是未來發展的趨勢。” 鋰電股漲幅明顯，贛鋒鋰業漲超9%，天齊鋰業漲超8%。週末市場熱議，英偉達創始人黃仁勳和OpenAI創始人奧特曼都認為，人工智慧的未來發展不應僅關注運算力，而是需要更全面地考慮能源消耗問題。黃仁勳和奧特曼都認為，AI的盡頭是光電和儲能。 汽車股部分上漲，小鵬漲近6%領銜。消息面上，中汽協發布數據顯示，2024年1-2月，新能源汽車產銷分別完成125.2萬輛及120.7萬輛，較去年同期分別成長28.2%及29.4%，市佔率達30%。 嗶哩嗶哩大漲超11%。消息面上，嗶哩嗶哩近日揭露2023年第四季及全年財報，2023年B站全年總營收達225.3億元人民幣，其中第四季總營收達63.5億元，毛利率連續6季度季增至26.1%，調整後淨虧損較去年同期大幅收窄58%。第四季經營現金淨流入6.4億元人民幣，並實現了全年正向經營現金流。