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〈期貨行情〉 美國黃金價格週三小幅收高。中東衝突提振了避險需求，而聯準會最新會議紀要進一步打壓了提前降息的希望。 截至美國東部時間下午03：05，美國現貨黃金上漲0.1%，至每盎司2，026.21美元。週三盤中，美國現貨黃金價格一度攀升至2月9日以來的最高水準。 紐約商品交易所的主力黃金期貨結算價下跌0.3%，收在每盎司2,034.30美元。 週三美國WTI原油期貨收高。同時，美國大型頁岩油生產商切薩皮克能源( 83.85 , 6.20 , 7.98% )公司下調天然氣產量預期，推動天然氣期貨價格大幅反彈。 同時，由於投資人關注中東事態發展並權衡全球原油需求前景，原油期貨價格小幅走高。 紐約商品交易所3月交割的天然氣期貨價格收高12.5%，收在每百萬英國熱量單位1.773美元。週二該期貨價格收在三年半多來的最低水準。 4月交割的西德州中質原油（WTI）上漲87美分，漲幅為1.1%，收在每桶77.91美元。 3月交割的汽油期貨價格上漲0.4%，收在每加侖2.286美元。3月交割的燃料油期貨價格下跌1%，收在每加侖2.705美元。 歐洲洲際交易所( 136.68 , 0.25 , 0.18% ) 4月交割的布蘭特原油期貨價格上漲69美分，漲幅為0.8%，收在每桶83.03美元。 切薩皮公司在第四財季財報中表示，其資本計畫將支持今年的產量在每天26.5億至27.5億立方英尺之間。該公司在2023財年的產量相當於34.3億立方英尺，其中98%是天然氣。 〈美股行情〉 道瓊指數跌136.92點，跌幅為0.98%，報15477.16點；標普500指數跌20.43點，跌幅為0.41%，84955. 週三聯準會公佈了1月貨幣政策會議紀錄。會議紀錄顯示，聯準會官員在上次會議上對過快降息表示謹慎。 紀要稱，與等待太久相比，決策者更擔心的是過早降息的風險；官員們認為通膨上行風險已經減弱，但通膨仍高於聯準會的目標，一些官員擔心遏制通膨進程可能停滯。 官員們敦促在3月的會議上開始對資產負債表問題進行“深入討論”，以指導有關放慢減持資產的“最終決定”。 與會者指出，通膨和經濟活動面臨的一系列雙向風險；銀行業風險被認為遠低於去年春季地區性銀行業動盪的時期，不過一些公司存在值得監控的「脆弱性」。 鑑於去年的銀行業壓力已經消退，聯邦公開市場委員會刪除了政策聲明中關於美國的銀行體系韌性的陳述。 聯準會會議紀要預期金融與信貸收緊仍將在今明兩年影響經濟產出。聯準會工作人員為1月會議準備的經濟預測略強於12月份的預測，因為即將發布的數據暗示對2023年GDP成長的向上修正提高了整個預測期間的產出水準。 會議紀錄稱，早期貨幣政策行動的滯後效應，透過金融和信貸環境持續收緊，預計仍將推動2024年和2025年的產出成長低於工作人員對潛在成長的估計。到2026年，預計產出將與潛在成長水準同步。 失業率的預測路徑被略微向下修正，反映了產出水準的向上修正。預計2024年整體PCE和核心PCE都將下降。到2026年，整體和核心PCE預計將接近2%。 聯準會紀要公佈後，「聯準會傳聲筒」Nick Timiraos表示：「在上個月的政策會議上，只有兩位官員強調了將利率維持在過高水準太久的風險，更多的聯準會官員表示，他們擔心的是過早降息和物價壓力根深蒂固，而不是將利率維持在過高水平太久的風險。” 聯準會會議紀要指出，「大多數與會者都注意到過快放鬆政策立場的風險。」只有兩名官員指出了「在太長時間內維持過度限制立場」的風險。 市場持續關注美股財報。網路安全公司派拓網路（Palo Alto Networks）股價重挫，該公司在發布財報的同時下調全年營收指引。 以色列光伏逆變器供應商SolarEdge Technologies股價暴跌，該公司的第一季業績指引疲軟。 英偉達即將公佈財報。該股週二收跌逾4%，週三繼續走低，令那斯達克( 15580.8696 , -49.91 , -0.32% )指數和標準普爾500指數受到拖累。 英偉達的財報與前景展望，對未來幾週的股市人氣至關重要，因為人工智慧相關股票一直是股市回報的強勁推動力。 在這家晶片巨頭公佈季度業績的前一天，市場情緒惡化。人們對英偉達的天價估值愈發感到擔憂，該股在過去一年中飆升了約225%。 另外這家公司的產品競爭壓力也在增加。據報道，人工智慧解決方案新創公司Groq推出的AI晶片推理速度較英偉達GPU提高10倍、成本只有英偉達的1/10。此外微軟( 402.18 , -0.61 , -0.15% )正在開發新產品以減少對英偉達產品的依賴。 Banque Syz公司首席投資長Charles-Henry Monchau表示：「英偉達週三公佈的業績可能成為市場的轉捩點。美股高度依賴極少數大型成長股。不管出於何種原因，如果這些公司的業績令人失望，股市就有回調的風險。” NorthEnd Private Wealth首席投資長Alex McGrath表示，整個科技業現在都被高估了。他認為，週二英偉達和其他大型科技公司的股票遭到拋售，可能意味著投資者正在接受「更大的傻瓜理論」——也就是說，被高估的資產繼續上漲，是因為有足夠的投資人願意付出更高的價格，直到再也沒有出價更高者。 他表示：「在整個股市上漲期間，人們爭相為科技股支付越來越高的價格。這本來是一個核心資產配置，但隨著你持股的時間越來越長，最大的問題是：你什麼時候開始減持？從英偉達股票的表現來看，我認為你所看到的就是減持行動。” 德意志銀行策略師Jim Reid表示：「一個重要的亮點將是英偉達在美國股市收盤後公佈的財報。從央行方面來看，我們將得到聯邦公開市場委員會1月份會議的紀要，並聽取美聯儲和英國央行政策制定者Swati Dhingra的意見。” Capital.Com高級市場分析師Kyle Rodda說，「英偉達的業績已成為財報期內最大的焦點，既是宏觀經濟晴雨表，也是眾所周知的人工智能繁榮的煤礦金絲雀。」他預計英偉達業績「出現意外上漲的門檻很高”，其估值已達到令人瞠目的水平。 〈港股行情〉 港股三大指数低开高走，截至收盘，涨1.57%，报16503.1点，恒生科技指数涨2.66%，国企指数涨%。盘面上，科网股普涨，美团涨近5%，小米、京东涨近3%，腾讯、涨超1%； 内房股涨幅居前，世茂集团涨超10%。2月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布最新贷款市场报价利率（LPR），1年期LPR保持3.45%不变，5年期以上LPR下调25个基点，由4.2%调整至3.95%。中原地产首席分析师张大伟表示，市场已经逐渐出现了部分企稳迹象。他预计，随着政策底部的出现，市场成交的底部也逐渐开始接近。进入3月份后，受房贷利率降低等多方面利好政策的影响，市场有可能出现一定热度的“小阳春”趋势。 消息面上，据券商中国报道，据中新社此前消息，1月29日从中国国务院国资委召开的中央企业、地方国资委考核分配工作会议上获悉，2024年将全面推开上市公司市值管理考核。而今天市场上更是传出，相关考核办法近期可能发布。但目前该消息尚未获得权威渠道的确认。 半导体概念股齐涨，龙头中芯国际涨近5%。据媒体消息，1月指标性产品DDR4 8Gb批发价环比上涨9%，4Gb产品价格环比上涨8%。此外，存储芯片三大原厂三星电子、SK海力士、美光科技涨价态度坚定。业内人士也指出，2024年一季度存储市场涨价已成趋势，叠加不断涌现的智能汽车、AI大模型等场景也将催生更多存储需求。 内险股涨势强劲，中国平安涨超6%领衔。中国平安发布公告称，公司2024年1月份累计实现原保险合同保费收入合计13775569万元。其中，中国平安财产保险股份有限公司实现原保险合同保费收入3243331万元，同比增长1.1%；中国平安财产保险股份有限公司实现原保险合同保费收入9894252万元，同比下降3.9%；平安养老保险股份有限公司实现原保险合同保费收入348，592万元，同比增长75.4%；平安健康保险股份有限公司实现原保险合同保费收入289，394万元，同比增长5.2%。