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〈期貨行情〉 受美國降息預期和黃金作為避險資產的吸引力的推動，紐約金價週一再創歷史新高。市場觀察家預計聯準會將在6月降息。 紐約商品交易所6月交割的黃金期貨價格收高0.8%，收在每盎司2,257.10美元，盤中一度上漲至每盎司2,286.40美元。 世界黃金協會市場策略師Joseph Cavatoni表示：“我認為這是黃金的一個非常激動人心的時刻。我認為，真正推動這一趨勢的是，許多市場投機者確實對美聯儲降息充滿信心和安慰。” 市場觀察家預計聯準會將在6月降息。 週五公佈的數據顯示，聯準會2月的PCE通膨指標年增2.8%，這可能會使聯準會在開始考慮降息前維持謹慎立場。聯準會在最近的3月會議結束時維持利率不變，但堅持今年降息三次的預測。 美國原油期貨收高，先前有報告稱伊朗駐敘利亞大馬士革領館遭到飛彈襲擊。 紐約商品交易所5月交割的西德州中質原油（WTI）期貨價格上漲54美分，漲幅為0.65%，收在每桶83.71美元。 5月汽油期貨收報2.71美元/加侖，5月暖氣油期貨收報2.6271美元/加侖。 歐洲洲際交易所( 137.03 , -0.40 , -0.29% ) 6月交割的布蘭特原油期貨價格上漲42美分，漲幅為0.48%，收於每桶87.42美元。 敘利亞和伊朗官方媒體週一表示，以色列飛彈襲擊了伊朗駐大馬士革領館。一名黎巴嫩安全消息人士對媒體表示，伊朗革命衛隊高級指揮官穆罕默德·禮薩·扎赫迪（Mohammad Reza Zahedi）是死者之一。 Roth MKM分析師Leo Mariani週一告訴客戶：“這一消息如果得到證實，是中東衝突的明顯升級，並可能繼續提振近期油價。” 〈美股行情〉 美股週一尾盤持續下滑。美國公債殖利率躍升令股指承壓。美國2月核心PCE物價指數顯示通膨疲軟，強化了聯準會今年降息的市場預期，但聯準會主席鮑威爾稱其基本符合預期，並重申不急於降息。本週市場關注3月非農就業數據。 道瓊指數跌259.35點，跌幅為0.65%，報39548.02點；納指跌1.70點，跌幅為0.01%，報16377.76點；標普500指數跌13.95點，跌幅為0.27%，報15240.40點。 投資人對聯準會今年的降息時間步伐以及該行需要多久能夠實現2%的通膨目標持謹慎態度。聯準會主席鮑威爾週五表示，經濟成長仍然強勁，通膨仍高於目標。 鮑威爾說：“這意味著我們不需要急於降息。現在經濟強勁，勞動力市場現在很強勁。通貨膨脹一直在下降。我們可以、也會對這個決定保持謹慎，因為我們可以。” 週一尾盤，美國10年期公債殖利率上漲13.1個基點，升至4.325%。 2年期公債殖利率上漲6.4個基點，升至4.714%。 30年期公債殖利率上漲12.8個基點，上升至4.465%。 上週五美國股市因耶穌受難日休市，當天美國商務部公佈了備受關注的2月個人消費支出價格指數（PCE）報告，隨後聯準會主席鮑威爾發表了相關演講。 商務部數據顯示，美國2月PCE物價指數年增幅從1月的2.4%上升至2.5%，符合市場預期。美國2月核心PCE物價指數較去年2月上漲2.8%，同樣符合市場預期。 扣除食品與能源不計，美國2月核心PCE物價指數較1月上漲0.3%。此前1月漲幅為0.5%，這意味著該指標創下十年來最大的連續漲幅。 核心PCE物價指數年率錄得2.8%，月率錄得0.3%。隨著時間的推移，通膨月率回落到0.2%對於使通膨回到目標水準是必要的。此外，報告也顯示，美國個人支出月率從0.2%躍升至0.8%，為2023年1月以來最大增幅。 儘管如此，聯準會官員可能對該報告中範圍較窄的服務業通膨漲幅溫和感到欣慰。同時，根據美國經濟分析局的報告，在薪資出現一年多來最大增幅之後，經通膨調整後的消費者支出超出了所有預估值。 繼其他指標顯示今年年初價格壓力加劇之後，基本通膨指標的降溫提供了令人欣喜的喘息之機。即便如此，聯準會官員仍在尋找更多證據證明通膨下行趨勢可持續，同時他們不急於降息。 聯準會官員們密切關注不包括住房和能源的服務業通膨，該指標往往更具黏性。根據美國經濟分析局，該指標繼1月飆升0.7%後，2月月增幅回落至0.2%。 儘管借貸成本高企、職缺減少且通膨持續存在，但依然強勁的勞動力市場迄今支撐著家庭需求。在國際旅行、運輸和金融服務的推動下，服務支出創2021年7月以來最大漲幅。同時，在汽車銷售的推動下，商品支出在前一個月急劇下降後小幅上升。 PCE通膨數據公佈後，鮑威爾稱，該通膨數據“與我們的預期基本一致”，但他重申，在官員們確信通膨率邁向2%的目標之前，不宜降息。 「很高興看到一些數據符合預期，」鮑威爾週五在舊金山聯邦儲備銀行的活動中表示。但他也表示，最新數據不如決策者去年看到的那麼好。 「我們不需要急於降息，」他表示。 聯準會官員本月稍早開會時，將短期利率維持在逾二十年高點，預計2024年三次降息的官員數量略佔上風。 鮑威爾會後曾表示，「在今年某個時候」放鬆政策可能會是合適的。但他和其他決策者已經明確表示，鑑於經濟的潛在實力以及最近的跡象顯示價格壓力持續存在，他們並不急於降息。 聯準會下次貨幣政策會議將在4月30日召開，在此先前公佈的重要經濟數據包括3月PCE報告、3月CPI與PPI以及就業市場數據等。 德意志銀行首席美國經濟學家Matthew Luzzetti表示：“現在的美聯儲高度依賴數據。在我們得到確認或對數據的不同看法之前，很難從美聯儲政策的角度準確衡量我們的最終結果。” 花旗集團經濟師克拉克說：「整體資訊確實沒有太大變化，2月通膨數據似乎符合他們的預期，也與他們會接受的更多數據相符。」她說：「我們現在的狀態是，只要再多一點的信心，多幾個月的數據，他們仍然願意在年中降息。” Toggle AI聯合創始人兼總裁Giuseppe Sette表示，週五的PCE指數顯示美國通膨進展緩慢，為那些減少對聯準會降息押注的人又提供了新的火藥。他指出，聯準會將利率維持在高於通膨的水平，直到他們預見到經濟放緩。 在剛過去的第一季度，美股三大股指均錄得漲幅，標普500指數三週10.2%，創2019年以來的最佳第一季表現。道瓊指數上漲5.6%，創2021年以來最強勁的第一季表現；納斯達克( 16396.8321 , 17.37 , 0.11% )指數在第一季上漲了9.11%。 3月份，美股三大股指均錄得連續第五個月上漲。標普500指數上漲3.1%。那斯達克指數上漲1.79%，道瓊( 39566.8516 , -240.52 , -0.60% )指數上漲2.08%。 在經歷了強勁的2023年之後，對人工智慧股票的持續押注和英偉達的順風在新的一年繼續推動市場走高。同時，市場預計聯準會將在今年稍後開始降息週期，市場預計最早將於6月降息。 英偉達成為第一季和3月美股上漲的主要領導者。推動英偉達股價上漲的人工智慧熱潮仍然沒有放緩的跡象，使該股在第一季上漲了82.5%，其中3月就上漲了14.2%。 但美銀分析師警告科技股可能面臨監管風險：「缺錢」的美國政府可能將收緊對科技巨頭的監管、提高稅率。 美銀策略師Michael Hartnett指出，投資者“青睞大型科技公司的'護城河'，即保護利潤率、市場份額、定價權、財務和控制人工智能軍備競賽的壟斷能力”，但在過去12個月裡，美股「七巨頭」的2兆美元營收「對於極度缺錢的政府來說是一個誘人的目標」。 Hartnett表示，科技業“歷來是監管最少的行業”，在過去12個月裡，“七巨頭的平均稅率為15%，而標準普爾500指數其他成分股的平均稅率為21%”。 Hartnett指出，監管強化和降息是「產業牛市和泡沫結束的歷史性方式」。 卡森集團（Carson Group）首席市場策略師Ryan Detrick表示，美股的這種蓬勃漲勢可能會持續下去。他指出，標準普爾指數在過去有11次在第一季上漲了10%以上，而其中10次該指數在當年錄得了漲幅。 〈港股行情〉 香港耶穌受難節、復活節、清明節假期將至，投資者請留意滬深港通交易安排。 受耶穌受難日和復活節假期影響，港股將於3月29日和4月1日休市，南、北向交易也將關閉。 4月2日，滬深港通將如常開通。 另外，受清明節假期影響，南向港股通及北向滬股通及深股通將於4月4日至4月5日暫停交易。 4月8日，滬深港通將如常開通。